顶点财经：CHATGPT大浪潮之下，通信行业机会在哪里？

中国三大通信运营商在2023年市值出现了大幅度的上涨，顶点财经冯剑峰认为通讯设备是大数据时代，人工智能、云计算、物联网等快速发展的基础。我们根据《中国电子信息产业统计年鉴》，2014—2018年全国规模以上通信设备制造业营业收入持续增长。根据工信部，2020年，通信设备制造业营业收入同比增长4.7%，则通信设备制造业营业收入初步估计达39729亿元。我们看到通讯设备的高速发展期已经结束了，那么通讯设备在哪个细分行业还有大的成长性呢？

2023年3月1日，中国工业和信息化部部长金壮龙在国务院新闻办新闻发布会上表示，工信部将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发。2月27日，2023年世界移动通信大会（MWC）在西班牙巴塞罗那举办，会议主题围绕“5G新动力，超越现实，开放网络，金融科技和数字万物”，高光聚焦在6G、WiFi-7、卫星通信、折叠屏等。5G之上，6G、量子通信等全新的增长机会或将逐渐显现。

工信部6G技术加速部署下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。6G技术相比5G技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100Gbps.因此对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高。

另一方面，OPEN AI公司只用了2个月，ChatGPT日活跃用户过亿，史上首个应用级软件！

微软、百度、网易、阿里巴巴等巨头纷纷进军，ChatGPT炙手可热。超大多模态模型GPT-4上线，百度文心一言上线，又一次掀起人工智能的浪潮。

ChatGPT的热度还在发酵中，众多人士认为将会掀起第四次工业革命。以ChatGPT为代表的AI大算力场景，未来有望提升上游光通信领域相关产品的需求量并加速向以CPO为代表的新技术路线演进。

光电共封装CPO(co-packaged optics)，指的是将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装。较之传统方案中（实现光电转换功能的）可插拔光模块插在交换机前面板的形式，CPO方案显著缩短了交换芯片和（实现光电转换功能的）光引擎之间的距离，使得损耗减少，高速电信号能够高质量地在两者之间传输，同时提升了集成度并能够降低功耗，整体优势显著。　

大数据时代，人工智能、云计算、物联网等快速发展，对于数据中心数据传输效率的需求提高，目前全球多个地区、多个巨头在加速布局。

亚马逊、微软、Meta、谷歌等云计算巨头，思科、博通、IBN、英特尔、英伟达、AMD、台积电等网络设备龙头及芯片龙头，均在前瞻性的布局CPO相关技术及产品，推进相关工作进程。

根据LightCounting预测，未来5年时间内，AI集群与HPC将会是CPO技术主要的两大切入点，将于2024年开始商用，最早2026年规模商量，应用于超大型云服务上的数通短距场景。预计CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件，预计到2027年，CPO端口将占800G和1.6T端口总数的近30%，CPO市场收入将达到54亿美元。

资料来源：长城证券研究所

顶点财经冯剑峰认为在通信行业中的光电共封装CPO细分行业值得我们特别关注。

中国的股市现在已经融入了全球经济之中，要知道我们大盘的走势，一定要即时了解全球经济动态，来看每日顶点财经冯剑峰直播，了解全球经济动态。

投资顾问：冯剑峰 （执业编号：A0380622060007）简介：

顶点财经首席投顾，有20年以上投资经验，独立开发《三维交易操作系统》，多次预判历史级别的上证指数高点和低点，为投资者所喜爱。现阶段每周一至周五在微信视频号：擒牛猎头，以直播、视频的形式持续和广大投资者分享对国内股市的专业见解。

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