岱勒新材300700盈利能力改善产能持续释放

戴新材预计2022H1归母净利润3950万元—4350万元，上年同期净利润亏损1690.88万元，实现同比扭亏，扣除扣非净利润3790万元—4150万元，去年同期净利润亏损1886.76万元，实现同比扭亏。

公司2022H1业绩大幅上升，同比扭亏为盈其中，2022Q2归母净利润约为2599—2999万元，环比上涨约92.38%—121.98%业绩略超预期，主要是公司订单饱满，产能持续释放主要产品产销量较同期大幅增长同时，规模效应逐渐显现，成本得到有效控制预计我公司光伏金刚线出货量300—350万公里，盈利能力较一季度进一步提升

2022年以来，受欧洲能源危机和印度抢装的影响，光伏下游需求超预期，变压器变薄变薄带来的额外增速，给变压器行业带来了高景气周期今年以来，大部分企业开工率保持较高水平，价格降幅较小

自今年3月公司产能达到100万公里/月以来，产能不断提升，预计7月份产能将达到140万公里/月同时，20线机已经过验证，下半年将批量投入运行年底将投入300万公里/月能力的设备，预计年底释放能力200万公里/月以上预计如果按计划扩产，规模效应将继续推动公司降低成本，从而持续改善盈利能力

考虑到公司盈利能力快速提升，而产能仍在逐步释放，我们上调公司盈利预期预测2022—2024年我公司营收分别为8.12/13.88/19.39亿元，EPS分别为1.10/2.03/3.30元目前股价分别是31，17，10倍PE，继续维持推荐投资