个人养老金发展恰逢其时：城镇职工基本养老金余额仍低于2019年水平

中国的第一支柱基本养老保险正面临困境。

据全国社会保障基金理事会网站消息，社保基金会最近几天召开基本养老保险基金专项问题研究座谈会全国社保基金理事会副理事长吴建礼在论坛上表示，我国城镇基本养老保险基金收支缺口测算是《社会保障基金发展十四五规划纲要》的重要内容，也是社保基金会推动我国社会保障可持续发展的重点工作

与会专家一致认为，开展我国基本养老保险基金收支缺口测算具有重要意义，为我国社会保障体系建设提供基础研究。

人力资源和社会保障部最近几天发布的《2021年人力资源和社会保障事业发展统计公报》披露了我国社会保险的最新情况数据显示，截至2021年底，全国基本养老保险参保人数102871万人，首次突破10亿，基本养老保险基金全年收入65793亿元，基金支出60197亿元，年末基本养老保险基金累计结余63970亿元

基本养老金累计结余再次上升。

2020年末，我国基本养老保险基金累计结余58075亿元，比2019年末的62873亿元减少4798亿元这也是最近几年来我国基本养老保险基金累计结余首次出现负增长

全国社保基金理事会养老金管理部的一份研究报告显示，2020年，受疫情影响，国家给予阶段性社保减免政策，减轻中小企业负担导致城镇职工基本养老保险基金大幅减少，使得第一支柱规模略有下降

2021年，我国基本养老保险基金收入65793亿元，较2020年的49229亿元增长33.65%，基金支出60197亿元，较2020年的54656亿元增长10.14%，基金年末累计结余63970亿元，较2020年的58075亿元增长10.15%。

目前第一支柱发展面临的最大压力在于国内人口结构的长期变化，导致抚养比的趋势性下降，对应的是养老金替代率的下降趋势我国目前的基本养老保障是以现收现付制为基础的，所以参保人的人口结构对养老替代率起着决定性的作用可以看出，伴随着国内人口老龄化的加剧，城镇职工基本养老保险参保人员抚养比从2011年开始逐渐下降招商证券分析师王表示

国家金融与发展实验室的报告也表明，中国的第一支柱基本养老保险正面临困境，在人口老龄化的情况下，基本养老保险的缴费率本应提高但最近几年来，在经济下行压力和减税降费的大政策下，2019年以来基本养老保险缴费率有所降低企业等用人单位缴费率从20%降至16%，基本养老保险基金净收入下降甚至为负部分省份基本养老保险面临支付压力，增加了中央财政转移支付负担

在劳动力增长率呈下降趋势的形势下，养老保险制度的可持续性取决于能否促进劳动生产率的提高即使面临目前和未来很长一段时间基本养老保险的缺口，政策层面也不可能选择增加缴费根据国家金融与发展实验室的报告

最新数据显示，截至4月底，城镇职工基本养老保险参保人数为48876万人，比2021年末的48074万人增加802万人，基金收入21066.2亿元，基金支出19019.1亿元。

个人养老金的发展恰逢其时。

CICC研究报告认为，在第一支柱扩张可能受限的背景下，中国发展第二，第三支柱对提高中国养老体系的支撑能力具有重要意义。

全国社保基金理事会养老金管理部的报告也认为，发展多层次，多支柱的养老保险制度，是积极应对人口老龄化，实现养老保险制度可持续发展的重要举措目前，我国三支柱养老保险体系已逐步形成第三支柱是个人主导的个人养老金中国正在不断加强对第三支柱的政策支持，积极推进个人账户养老保险制度建设多种产品已投入市场试运行

今年以来，《关于促进个人养老金发展的意见》和《lt，关于促进个人养老金发展的意见gt，宣传大纲陆续发布个人养老金制度是为满足人民群众多层次，多样化养老保障需求的必然要求而设计的有利于在基本养老保险，企业年金，职业年金的基础上增加一份积累，从而在退休后获得一份额外的收入，进一步提高退休后的生活水平，使养老生活更有保障，更有质量

发展第三支柱个人养老金正当其时根据递延工资理论，养老金个人账户缴费额与缴费额挂钩，直接体现在劳动报酬中，具有激励相容的特点，有助于提高劳动生产率和养老金制度参与率国家金融与发展实验室的上述报告指出

据CICC介绍，受制度推广，试点城市有限，税率等影响，养老金个人参保人数初期可能有限，但后续规模有望逐步上升粗略估计，经过5—10年的发展，个人养老金累计金额可能达到一万亿元以上，逐步成为我国养老金体系的重要组成部分

《2021年人力资源和社会保障事业发展统计公报》还透露，截至2021年底，全国11.75万家企业建立了企业年金，从业人员2875万人，投资运营规模2.61万亿元，职业基金投资运营规模1.79万亿元。