多家有机硅企业业绩喜人行业迎新一轮扩产周期

今年3月份以来，润禾材料，硅宝科技，东岳硅材等有机硅相关企业相继披露2021年度报告，业绩均实现大幅增长。

已披露业绩普遍高增长

截至目前，A股有机硅板块共有10家上市公司，其中5家已披露年报，除集泰股份2021年净利润同比下降54.64%外，其余4家公司净利润均呈现上涨，润禾材料，硅宝科技，东岳硅材2021年实现净利润分别为0.93亿元，2.68亿元，11.51亿元，同比分别增加71.71%，33%，309.87%新安股份2021年实现净利润26.54亿元，同比增长354.56%，增速暂列首位

其他有机硅上市公司虽还未发布年报，但从披露的业绩预告来看，业绩普遍高增合盛硅业预计2021年度实现净利润85亿元至87亿元，同比增加505.28%至519.52%，新亚强预计2021年度盈利为3.15亿元至3.25亿元，同比增加100.21%至106.56%

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示:有机硅下游产品种类繁多，主要可分为硅橡胶，硅油，硅树脂，功能性硅烷等从需求端看，有机硅下游应用场景已由最初的国防军工领域逐步扩展到建筑，电力，电子电器，汽车，纺织，个人护理等领域同时在新能源等政策推动下，新兴应用领域不断涌现，如新能源，光伏，5G通讯，新兴电子，母婴护理等

去年以来，伴随着全球经济持续复苏，需求增长强劲，尤其是装配式建筑，新能源发电和新能源汽车领域内的需求增加，下游订单明显增加，带动有机硅产品需求大增，从而带动相关公司业绩大幅提升祁海珅表示

硅宝科技在年报中提及，公司与隆基等企业开展深入合作，太阳能光伏用胶大客户数量及采购份额持续增加，打开业绩增长新局面，公司硅烷偶联剂产品作为生产光伏EVA膜的关键助剂，需求旺盛，业绩实现大幅增长。

润禾材料表示，公司净利润较去年同期增长，主要是有机硅深加工产品和纺织印染助剂产品的市场需求增加。

新一轮扩产周期或缓解供需矛盾

中信证券指出，长期来看，除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外，光伏，新能源等节能环保产业，超高压和特高压电网建设，智能穿戴材料，3D打印及5G等新兴产业的发展均为有机硅提供了新的需求增长点。10月19日，润禾材料发布了向不特定对象发行可转换公司债券预案，拟募资1亿元用于建设35kt/a有机硅新材料项目，8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目以及补充流动资金。

以汽车领域为例，伴随着汽车保有量的增加，维修用胶比例将得到提升，在新能源汽车领域，有机硅胶在动力电池中用于密封，结构粘结，导热，灌封等受益CTP电池工艺放量，有机硅胶或催生15亿元市场根据中信证券的测算，预计2025年整个汽车工业的有机硅市场空间将达到40亿元左右

在此背景下，多数有机硅企业均有不同幅度的扩产计划例如润禾材料近期拟通过发行可转债募集资金3.1亿元，用于3.5万吨/年有机硅新材料项目，8000吨/年有机硅胶黏剂及配套项目，补充流动资金目前，该申请已获审核通过合盛硅业则在2021年9月份已宣布两项扩产计划，拟合计76.15亿元投建工业硅和有机硅项目

此外，东岳硅材30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目目前正处于试生产阶段，项目达产后，公司单体产能达到60万吨/年。。

中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者采访时表示:需求旺季叠加将使得供应进一步偏紧，3月份以来，国内大部分有机硅单体生产企业库存相对处于低位有机硅单体产能扩张主要还是要以龙头企业为主，这些行业领域龙头企业的扩充产能，有利于缓解国内供需紧张的局面

看懂研究院经济学者王赤坤则向《证券日报》记者表示:整个有机硅行业处于行业成长阶段，供需两旺，其中，终端需求增加，市场处于增量阶段，供给端相关企业根据市场需求在扩产扩能短期看，因产能释放需要时间，供不应求局面不会立刻缓解但伴随着有机硅行业新一轮的扩产周期开启，产能供应增速有望提升，供求关系或将有所改善