通胀火热打压降息前景金融顾问：投资者仍有机会，关注美债、投资组合再平衡

智通财经APP获悉，今年头三个月的美国通胀数据显示，通胀比市场原本预期的更具粘性。在今年年初，交易员们曾乐观地预期美联储将在3月就开始降息，从而提振对利率敏感的股票、并使房地产市场恢复活力。如今，顽固的通胀让交易员重新思考美联储今年是否还会降息。

不过，在等待的过程中，投资者认为早已消失的投资机会重新出现了。媒体采访的金融顾问表示，本月有几个因素共同作用给投资组合带来了一系列新的机会。以下是这些受访金融顾问的建议。

锁定美债高收益率

金融顾问表示，随着利率持续高企，投资者仍有时间锁定美债的历史高收益率。去年年底，由于市场预期美联储将在强劲的经济数据支持下迅速降息，美债收益率一度下跌。但在最近几份CPI数据发布后，美债收益率又回到了去年的峰值附近。

对政策敏感的两年期美债收益率徘徊在4.96%左右，高于1月的4.14%;十年期美债收益率约为4.58%，高于年初的3.88%。Keil financial Partners的金融顾问Jeremy Keil表示:“这是你在利率仍高的时候锁定收益率的机会。值得庆幸的是，你还有几个月的时间。”

投资组合再平衡

现在也可能是投资者重新平衡投资组合的时候了，尤其是在美股“七巨头”涨幅过大的情况下。数据显示，以科技股为主的纳斯达克100指数在过去一年上涨了约33%，英伟达因投资者对人工智能的追捧上涨了200%以上。如今，投资者可能希望重新审视他们的投资组合，以确保他们没有增持任何一只股票或板块，也没有减持债券。

事实上，长期国债的收益率高于股票收益率。数据显示，十年期美债收益率22年来首次高于标普500指数的收益率。此外，两年期美债收益率较标普500指数股息收益率高出的程度是互联网泡沫以来的最高水平。

这并不意味着所有投资者都应该大规模从股票转向债券。例如，年轻的投资者可能需要更多的风险敞口来扩大投资组合，并有更多时间从潜在损失中恢复过来。更重要的是，中东地区持续的冲突可能会造成不确定性，带来很多动荡。但至少就目前而言，债券收益率的持续上升为投资者提供了一个调整股票和债券组合的机会。

Chisholm Trail Financial Group的金融顾问Christopher Cybulski表示:“我认为没有人需要出卖自己。但我得说，风险最大的是那些持有集中头寸的人。”

等待抵押贷款利率下降

对于房主来说，他们也希望今年是抵押贷款利率下降的一年。但事实并不如他们所愿，美国30年期固定抵押贷款利率在本月已超过7%。

当然，等待是令人沮丧的，但当下也提供了一个潜在的机会。Christopher Cybulski表示:“另一方面，我们已经看到租金价格下降。”租金是最新通胀数据上升的一个关键因素，但这一指标可能会歪曲全美房地产市场不均衡的事实，许多城市的租金实际上一直在下降。

对那些等待买房的人来说，租金下降可能意味着更多的储蓄、更高的存款和可能更低的抵押贷款利率。Christopher Cybulski表示:“每个人都想追上邻居的步伐，拥有那块美丽的房产。但如果他们没有考虑到利率和还款的长期影响，这可能会成为一场噩梦。”